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逾期潮爆发?此时投资需牢记这3点

2018-5-16 09:33| 发布者: 家网编辑刘畅| 查看: 44| 评论: 0|原作者: 财鉴|来自: 网贷之家

摘要: 当仅投资于几个P2P平台,可能无法感知到备案延期给行业带来的变化,也无法察觉违约潮正向网贷行业逼近。站远些,从整体看便知,网贷行业备案延期使得部分平台熬不住,不得不退出,而留下的平台将面临逾期率上升的现实 ...

当仅投资于几个P2P平台,可能无法感知到备案延期给行业带来的变化,也无法察觉违约潮正向网贷行业逼近。站远些,从整体看便知,网贷行业备案延期使得部分平台熬不住,不得不退出,而留下的平台将面临逾期率上升的现实,违约潮可能即将爆发。

这时候,应该怎么投资?

一次“换车”的机会

虽说没有明文规定,但备案延期已然是板上钉钉的事实。

在备案延期之前,平台的命运可能是这样的:少数平台拿到备案,迎来一波超级大红利,投资人不请自来,各项运营指标飙升。不能备案的平台退出,或者兑付,或者雷掉。这种情况下,投资人如果选到不能成功备案的平台,倘若标的在备案之前没到期,基本上属于上了“车”就下不来。

备案延期了,网贷平台的命运又换了一种模式:大概率能拿到备案的平台,也不敢太高调,毕竟备案还没到手;原本就风雨飘摇的平台,绝大部分会在接下来的几个月退出网贷界。当然,也会有一些平台熬过艰难时期,获得备案。

该种情况下,投资人的处境就显得较为迷惘了,一年之内备案不可能发放。可是,习惯了网贷的收益率,对“低”收益率的产品不再有兴趣。怎么投,成为关键。基本上,绝大多数投资人都可以在一年之内换平台,上新“车”。

问题来了,如何站对队,上对“车”?

一波违约的热潮

在选择某个具体的平台之前,有个观点需要明确:网贷圈可能出现一波违约潮。boom,boom,boom,大平台小平台,都躲不了。

一直以来,借款人的违约率到底是多少,平台往往讳莫如深。可面对信息披露要求,平台不得不披露的时候,仍了解到一些实情。(注,本文将违约和逾期视为同一行为)。

我们选择了在中国互联网金融协会官网上,披露的最新项目逾期率大于2%的平台进行观察。为什么以2%作为分界线,如果一个平台的逾期率确实小于2%,可以说资产质量和风控水平与银行有得一拼。然而,这种情况几乎是不可能的,过小的逾期率只能说明平台的统计口径过于“利己”,不符合实际,没有参考价值。

从上表可以看出,从2017年6月底至2018年4月底,统计样本中的绝大部分平台的项目逾期率大幅上升,并且绝对值不小。

特别说明,本文没有攻击上表平台的意图,举例只为说明行业现状。能够直面逾期率的平台,从勇气上来说,令人佩服。

从关注度较高的典型违约案例看来,今年早些时候,海航事件发酵,旗下P2P平台聚宝匯(聚宝普惠)员工宝项目逾期,海航员工踩暗雷。几乎同一时期,凤凰金融发布的以海航作为借款人的项目,出现逾期,后进行垫付。海航给网贷圈投资人一教训,谁说大平台的“优质”借款人不违约?

既然违约或者逾期可能成为常态,适合自身的投资策略则显得尤为关键。

重新看待网贷本质,选择合适平台

(1)不要想着靠网贷实现收益率大跃进

保住本金,然后小赌怡情,是个不错的策略。也就是说,谨慎的投资网贷,保证一定的收益,不要想着靠网贷实现收益率大跃进。然后赌一赌,选择风险更高收益更大的产品,来换取综合收益率提高的可能性。

举个例子,如果某位投资人将绝大部分资金投向了网贷,但是投的平台较稳,基本不会雷掉。在此基础上,该投资人选用股票和数字货币,作为提升综合收益率的工具。简单来看,一定前提下,这位投资人的综合年化收益率在1.1%~20.6%。也就是说,即便是悲观情况下,本金还在。

再换个例子,如果有人试图仅依靠网贷获得高收益,那会出现什么情况呢?如这位投资人将资金平均分散到5个平台,由于渴望高收益,这5家平台的年化收益率都达到了25%。当某家平台出现违约或者逾期时,乐观估计损失本金的40%。

此时,除非投资人是个高手,能够保证年化25的%收益率依然一家不雷,否则一旦1家出现问题,综合年化收益率降为12%,2家出现问题,整体收益立马为负。

不是说市面上没有超高收益率的产品,但遗憾的是,那种产品确实不是网贷。

正确认识网贷作为固定收益类产品的功能,不对网贷抱有超高收益的幻想,是当前绝大多数投资人需要正视的现实。

(2)分散投资,正视平台缺陷

分散投资不止仅仅指不要把资金投向不同的平台,而是需要精细的分散需要考虑到资产端类型、平台所处地区、股东派系等因素。分散投资是了解平台缺陷,规避风险的过程。

从资产端来看,蓝海变红海已经不稀奇,有爆点的是红海随时可能变死海。17年监管严查现金贷,部分平台受损严重。18年严查车贷,车贷开始不受投资人青睐,要知道从8.24《暂行办法》颁发以来,车贷可是足足红了两年多。

如下图所示,其实主流的资产类型都存在自身的缺陷,当然也优势明显。如果只投资一种资产类型,恰巧该资产类型最近被打压,那么作为投资人可能最近受惊不小。

同样的道理,如果都选择于同一地区的平台,如果该地区对网贷的态度突然异常严格,那么这个地区的平台退出或者爆雷的概率可能出现高于其他地区。自然,也不可把资金投向同一股东控股的平台,这样投资,可能出现一家爆雷,兄弟公司接连出事的情况。

(3)合理配置期限,减少长标占比

在备案态势不明朗的前提下,建议适当缩短投资期限。如果备案延迟12个月到18个月,在这段时间,会有数量不少的平台撑不住。有迹可循的是,一个平台在退出之前,常常伴随着实锤的负面新闻和很差的数据表现,亦或是垂死挣扎般的大搞加息活动。

发现平台异常,在平台出问题之前就撤资,远远比平台出问题之后维权要简单得多。介于备案可能延期18个月这种情况,可选择12个月或者更短期限的标的进行投资,减少长标占比。便于发现所投平台情况不乐观时,及时撤资减少损失。倘若确实有大于12个月的长标十分优质,也要考虑是否可以债转。

非常不建议投18个月以上,甚至24个月,且不可债权转让的标的,因为一旦平台无法备案,剩下的本息能否收回,将取决于平台老板的人品。

不对网贷的收益率报过高期望,谨慎投资,是备案延期和违约率上升的环境下,一个常规而明智的选择。


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